hcoo4811 님의 블로그

전원주씨 투자 성공 이야기2 - 배울 것은 '무조건 보유'가 아니다

장기보유의 위험은 단순히 이론적인 이야기가 아닙니다.과거 우리 주식시장에도 오랫동안 존재했던 기업들이 주주에게 큰 손실을 안기고 사라진 사례가 있습니다.대표적인 사례가 동아건설입니다.동아건설은 오랫동안 존재했던 대형 건설사였지만 외환위기 이후 경영과 재무 문제가 악화되었고, 결국 2001년 파산과 상장폐지에 이르렀습니다. 마지막 거래일 주가는 30원이었습니다.중요한 것은 단순히 주가만 부진했던 기업이 아니라 경영과 재무 문제가 누적되고 사업의 지속 가능성까지 훼손되는 과정이 있었다는 것입니다. 이런 기업을 단순히“장기투자니까 계속 기다린다.” 라고 했다면 결과는 크게 달랐졌을 것입니다.그래서 장기투자에는 반드시 보유를 계속할 조건과 중단할 조건이 함께 있어야 합니다. 🏢 SK하이닉스는 왜 계속 보유할..

최근 배우 전원주 씨의 투자 이야기가 많은 사람들에게 회자되는 것 같습니다.2011년 무렵 매수한 것으로 알려진 SK하이닉스를 10년 넘게 보유하면서 주가가 크게 상승하여 큰 수익을 냈다는 이야기입니다. 그런데, 전원주 씨가 이야기하는 투자 철학은 생각보다 너무 단순합니다."좋은 기업을 골라 주식을 사고, 쉽게 팔지 않고 오래 보유한다." 당장 필요한 돈으로 투자하지 않고, 주가가 떨어져도 기다리고, 장기적으로 기업이 성장하는 것을 기다린다는 것입니다.이런 투자철학에는 분명 배울 점이 있습니다.다만 전원주 씨의 성공 투자 이야기를 접하면서, 뭔가를 구분해서 받아들여야 한다는 생각이 문득 들었습니다.'성공한 장기보유 사례와 성공적인 투자전략은 같은 것이 아닐것이다'라는 생각입니다. 👏 SK하이닉스의 대..

주식투자를 하다 보면 좋은 종목이 계속 눈에 들어옵니다.유튜브나, 블로그를 통해 새로운 ETF를 알게 되고, 경제 방송이나 증권사 콘텐츠등을 통해 괜찮아 보이는 종목을 발견하기도 합니다.“이런 ETF도 있구나.”“이 기업도 괜찮은데?”“이런 투자 방법도 있었네.”그런데 어느 순간부터 종목들이 하나 둘씩 내 포트폴리오에 들어오기 시작합니다.처음에는 3개였던 종목이 하나둘 늘어나 어느 순간에는 무엇을 왜 샀는지조차 명확하지 않고, 포트폴리오가 마치 다이소처럼 되어 있는 자신을 발견하게 됩니다.없는 것은 별로 없고 하나하나 보면 괜찮아 보이는데, 정작 계속 보유할 것인지 정리할 것인지 판단하기 어려워집니다. 🧵 새로운 종목을 계속 발견하는 것 좋은 종목을 찾는 것 자체는 문제가 아니지만, 좋은 종목이라는 이..

지금까지 투자에 대해 여러 가지 이야기를 해왔는데 하나씩 정리하면 결국 투자에 대한 생각은 다섯 가지 원칙으로 귀결된다고 할 수 있습니다. 1. 미래는 알 수 없다. 투자에서 가장 먼저 인정해야 할 사실입니다.기업의 실적과 경제, 금리와 정책, 시장의 심리까지 수많은 변수가 서로 영향을 주기 때문에 미래를 정확하게 아는 것은 불가능합니다. 3년 뒤 우리가 먹을 라면가격을 예측하기 어려운 것 처럼...많은 정보를 가지고 더 나은 판단을 할 수는 있지만, 그것이 미래를 아는 것과 같지는 않습니다. “예측할 수 없다. 준비할 수 있을 뿐이다.” 2. 예측하려 하지 말자. 미래를 알 수 없다면 고점과 저점을 맞히거나 시장의 방향을 계속 예측하는 데 많은 에너지를 쓸 필요가 없습니다.중요한 것은 예상이 맞았을 때..

주식투자를 하다 보면 남들의 투자 이야기에 귀가 솔깃해질 때가 많습니다.“이 종목 괜찮대.”, “나는 이거 샀어.”, “벌써 20% 올랐어.”, "그회사는 이렇게 된되."특히 가까운 사람이 수익을 내고 있거나, 관심있었던 종목에 대한 얘기라면 나도 사고 싶어집니다.그런데 내가 따라 하는 것은 정말 친구의 투자일까요?사실 그렇지 않습니다.나는 친구의 투자 과정이 아니라 그중 ‘매수했다’는 결과 하나만 보고 있기 때문입니다. 🟠 친구의 투자에서 한장면만 보는 자신친구가 어떤 종목을 샀다는것은 투자 과정의 일부입니다.그 종목을 알게된 경위, 왜 다른 종목이 아니라 그것을 선택했는지, 얼마나 오래 고민했는지 등 더 중요한 정보는 알 수 없습니다.우리는 결과로 나타난 “샀다”​만 보지만, 친구에게는 그 전에..

유튜브 또는 블로그를 보다 보면 연금저축과 IRP의 단점을 지적하는 영상을 쉽게 볼 수 있습니다.“돈이 묶인다.”“IRP는 투자할 수 있는 상품이 제한적이다.”“나중에 연금 받을 때 세금을 내니까 결국 똑같다.”“연금소득이 연 1,500만원을 넘으면 세금을 많이 내게 된다.”그래서 차라리 일반계좌에서 투자하는 것이 낫다는 결론으로 이어집니다.이 주장들이 일리가 없는 것은 아니지만, 결론에는 동의하지 않는 쪽입니다.연금저축과 IRP에 단점은 있지만, 장기간 사용하지 않을 돈을 모아 노후자금을 마련한다는 전제라면, 일반계좌보다 연금계좌를 활용하는 것이 합리적입니다.그 이유는 세액공제와 과세이연을 활용하면서 장기간 자산을 운용하고, 은퇴 후 필요한 속도로 인출할 수 있도록 만들어진 구조이기 때문입니다. 1. ..

시장을 정확하게 예측하기 어렵다는 것,투자에는 언제나 불확실성이 존재한다는 것, 수익률만큼 위험과 손실 가능성도 중요하다는 것, 그리고 자신이 감당할 수 있는 방법으로 투자를 지속하는 것,마지막으로 내가 생각하는 투자에 대한 이야기를 했습니다.그런데, 타이밍 매매나 단타매매, 저가에 사서 고가에 파는 매매가 잘못된 투자라는 의미는 아닙니다. 그 역시 분명한 투자 방법 중 하나입니다.제가 말씀드리고 싶은 것은 주식투자에 단타매매만 있는 것이 아니라, 여러 가지 방법과 그 조합을 통해 다양한 투자 방식이 존재한다는 것, 그리고 ​투자 방법마다 요구하는 것이 서로 다르다는 것입니다.단기적인 가격 움직임을 활용하려면 빠른 판단과 시장에 대한 이해와 경험, 지속적인 관찰과 전략 검증이 필요하지만, 반대로 장기투자..

지금까지 투자에 대한 이야기를 해봤습니다. (계획보다는 줄었지만...)미래를 정확하게 예측할 수 없다는 것,수익률만큼 변동성과 MDD를 봐야 한다는 것,비용도 중요하지만 비용을 줄이는 것 자체가 목적이 되어서는 안 된다는 것,생존편향과 확증편향을 조심해야 한다는 것,그리고 무엇보다 투자는 오래 버티기 위한 안전마진에 대한 이야기였습니다.이젠 마지막으로 “그래서 어떤 투자를 해야 하는가?”에 대한 답변을 생각 해 보겠습니다.저라면 많은 공부를 필요로 하지 않는, 시장을 자주 확인하지 않는, 미래를 맞히려 하지 않는 투자, 그리고 오랫동안 계속할 수 있는 투자라고 답할 수 있을 것입니다. 🍀 내가 생각하는 투자1️⃣ 시장 평균을 추구하는 지수투자S&P500, 나스닥100과 같은 시장 대표지수를 추종하는..

한 달, 1년 등의 긴 미래는 예측하기 어렵지만, 한시간 또는 5분내에 오를지 내릴지 시간을 짧게 해, 지금보다 조금 낮을 때 사고, 조금 높을 때 팔면 오히려 예측하기 쉬워 보일것 같습니다.차트에는 가격의 움직임이 보이고, 거래량과 지지선, 저항선 같은 패턴도 눈에 들어오면, “조금 더 빨리 사고, 빨리 팔면 수익을 낼 수 있지 않을까?”하는 생각이 들기 때문입니다. 하지만 시간을 줄인다고 불확실성이 사라지진 않습니다. 오히려 매매 주기가 짧아질수록 미세한 가격 변화, 주문 흐름, 체결 속도가 핵심이 되며, 그 영역은 이미 알고리즘들이 지배하고 있습니다. 🤖 시장에 있는 초단타 알고리즘초단타 매매라고 하면 빠르게 사고파는 것만 생각하지만 시장에는 훨씬 다양한 알고리즘이 움직입니다.시장조성, 모멘텀 ..

투자공부도 열심히 하고 경험도 있으니 손실이 날 수 있다는 것도 알고, 감정적 매매는 안 된다는 것도 알고 있지만, 막상 주가가 크게 오르락 거리면 생각했던 것과 다른 행동을 하게 됩니다.“이 정도면 더 오르겠지.”“더 떨어질 것 같으니 일단 팔자.”“다들 좋다고 하니까 나도 사볼까?”머리로는 알고 있는데 손은 어느새 매수와 매도 버튼을 누르는 경우가 종종 있습니다.왜 이런 일이 생기는 것일까요?어쩌면 투자도 습관이 되기 때문이 아닐까 합니다. 🧵 투자 습관은 어떻게 만들어질까? 습관이라고 하면 보통 매일 반복하는 행동을 생각합니다.하지만 투자에서 습관은 매매 횟수의 문제라기 보다 비슷한 상황에서 비슷한 방식으로 판단하는 것이 반복되는 것이 라 할 수 있습니다. 한두 번의 경험이 쌓이면서 자신도 모르..

‘투자는 확률 게임이다’라고 앞에서 설명드린적이 있습니다. 이 말에 어느 정도 공감은 하실 것입니다.주식시장에서 어떤 종목이 언제 얼마나 오르고, 내릴지 정확하게 알 수 없기 때문이지요. 그래서 투자에서 말하는 확률을 “어떤 일이 일어날 가능성” 정도로 생각하기 쉽습니다. 주사위를 던져 3이 나올 확률이 6분의 1인 것처럼.그런데 확률에는 우리가 흔히 알고 있는 것과는 조금 다른 관점이 있습니다.바로 통계적 확률과 논리적 확률입니다.두 확률은 모두 ‘확률’이라는 단어는 같지만, 바라보는 방식에서 중요한 차이가 있습니다.🎲 우리가 흔히 알고 있는 확률, 통계적 확률 먼저 우리가 알고 있는 통계적 확률입니다.동전의 앞면과 뒷면이 나올 가능성이 같다고 하고 동전을 계속 던지면, 던지는 횟수가 많아질수록 앞면..

정기예금에 대해 이야기하다 보면 비슷해 보이지만 사실은 전혀 다른 두 가지 경우가 있습니다.“아직도 정기예금 해?”이 말에는 정기예금을 투자의 대체수단으로 사용하는 것이라는 의미가 담겨 있습니다. 반면,“정기예금도 하나의 투자 방법이다.”라는 말은 정기예금을 전체 포트폴리오의 한 부분으로 활용하는 것을 의미합니다.겉으로 보면 둘 다 정기예금에 돈을 넣어두는 것이지만, 투자에서의 포지션은 완전히 다릅니다. 💸 “아직도 정기예금 해?”라는 질문 주식이나 ETF에 투자하지 않고 대부분의 돈을 정기예금에 넣어두는 사람에게 이런 질문을 할 수 있습니다.“아직도 정기예금만 해?” 여기서 핵심은 ‘만’​입니다.투자할 수 있는 돈을 거의 전부 정기예금에 넣어두고, 주식이나 ETF 같은 자산에 투자하지 않는다면 정기..

주식투자를 하다 보면 사고 싶은 순간, 사야 할 것 같은 순간들이 있습니다.주가가 빠르게 오르고, 뉴스와 유튜브에서는 최고가 갱신과 좋은 소식으로 가득차고, 누군가는 이미 큰 수익을 올렸다고 합니다.“지금이라도 사야 하는 것 아닐까?”“조금만 늦으면 나도 이 기회를 놓치는 것 아닐까?”이런 심리가 바로 FOMO(Fear Of Missing Out)입니다. 좋은 기회를 놓칠 것에 대한 두려움입니다.포모가 무조건 나쁘다는 것은 아니며, 문제는 FOMO가 시작되면 투자 원칙이 바뀔 수 있다는 것입니다.“좋은 투자일까?”를 생각하는 대신 “더 오르기 전에 빨리 사야 하지 않을까?”를 생각하게 됩니다.그래서 매수 버튼을 누르기 전, 잠시 멈추고 확인해 볼 수 있는 10가지 체크리스트를 정리해 봤습니다. 💭 매수..

주식투자를 하다 보면 누구나 이런 생각을 하는 경우가 있습니다. "시장 분위기가 안 좋은데, 일단 팔고 밑에서 다시 잡는 게 똑똑한 전략 아닌가?"실제 주식시장에서 고점에 팔고 저점에 다시 사는 '마켓 타이밍(Market Timing)'으로 큰 수익을 거두는 트레이더나 전문가들도 존재합니다. 당연히, 성공만 한다면 이보다 더 완벽한 투자법은 없을 것입니다.하지만 문제는 이 타이밍을 '지속적으로' 맞히는 것이 일반적인 장기 투자자에겐 확률적으로 매우 어렵다는 점입니다. 왜 많은 전설적인 투자자들은 마켓 타이밍의 위험성을 경고할까요?1️⃣ 단 10일을 놓쳤을 뿐인데...미국 S&P 500 지수의 지난 20년 장기 데이터에는 흥미로운 사실이 있습니다. 20년(약 5,000 거래일) 동안 시장에 계속 참여했을..

김승호의 《돈의 속성》을 읽으면서 많은 생각이 들었는데, 그 중 한 가지가 머릿속을 떠나지 않았습니다."돈을 사람처럼 대하라"는 말은 어떤 의미일까?돈에는 감정도 없을 뿐더러 애지중지 한다고 해서 더 많은 돈이 들어오는 것도 아닙니다. 그런데도 왜 돈을 중요하게 다뤄야 하는 걸까? 저는 그 답을 찾아가는 중에 있습니다.돈은 물건을 사고파는 수단이지만, 분명히 그 이상의 의미를 가지고 있습니다. 살면서 만들어낸 경제적 가치를 저장하고, 이동시키고, 미래의 선택으로 바꿀 수 있는 수단이라 할까요?그래서 우리는 돈을 벌어야 하고, 돈을 버는 방법을 다양화 해야하고, 돈이 스스로 돈을 버는 방법도 강구해야 합니다. 그래서 투자를 공부해야 하는 것입니다. 💸 돈은 미래의 '선택권' 돈이 많다고, 부자가 된다고 ..