hcoo4811 님의 블로그

16] 투자는 확률 게임! 그렇지만 우리가 알고 있는 확률이 아니다!

‘투자는 확률 게임이다’라고 앞에서 설명드린적이 있습니다. 이 말에 어느 정도 공감은 하실 것입니다.주식시장에서 어떤 종목이 언제 얼마나 오르고, 내릴지 정확하게 알 수 없기 때문이지요. 그래서 투자에서 말하는 확률을 “어떤 일이 일어날 가능성” 정도로 생각하기 쉽습니다. 주사위를 던져 3이 나올 확률이 6분의 1인 것처럼.그런데 확률에는 우리가 흔히 알고 있는 것과는 조금 다른 관점이 있습니다.바로 통계적 확률과 논리적 확률입니다.두 확률은 모두 ‘확률’이라는 단어는 같지만, 바라보는 방식에서 중요한 차이가 있습니다.🎲 우리가 흔히 알고 있는 확률, 통계적 확률 먼저 우리가 알고 있는 통계적 확률입니다.동전의 앞면과 뒷면이 나올 가능성이 같다고 하고 동전을 계속 던지면, 던지는 횟수가 많아질수록 앞면..

15] '아직도 정기예금 해?' vs '정기예금도 하나의 투자 방법이다'

정기예금에 대해 이야기하다 보면 비슷해 보이지만 사실은 전혀 다른 두 가지 경우가 있습니다.“아직도 정기예금 해?”이 말에는 정기예금을 투자의 대체수단으로 사용하는 것이라는 의미가 담겨 있습니다. 반면,“정기예금도 하나의 투자 방법이다.”라는 말은 정기예금을 전체 포트폴리오의 한 부분으로 활용하는 것을 의미합니다.겉으로 보면 둘 다 정기예금에 돈을 넣어두는 것이지만, 투자에서의 포지션은 완전히 다릅니다. 💸 “아직도 정기예금 해?”라는 질문 주식이나 ETF에 투자하지 않고 대부분의 돈을 정기예금에 넣어두는 사람에게 이런 질문을 할 수 있습니다.“아직도 정기예금만 해?” 여기서 핵심은 ‘만’​입니다.투자할 수 있는 돈을 거의 전부 정기예금에 넣어두고, 주식이나 ETF 같은 자산에 투자하지 않는다면 정기..

주식투자를 하다 보면 사고 싶은 순간, 사야 할 것 같은 순간들이 있습니다.주가가 빠르게 오르고, 뉴스와 유튜브에서는 최고가 갱신과 좋은 소식으로 가득차고, 누군가는 이미 큰 수익을 올렸다고 합니다.“지금이라도 사야 하는 것 아닐까?”“조금만 늦으면 나도 이 기회를 놓치는 것 아닐까?”이런 심리가 바로 FOMO(Fear Of Missing Out)입니다. 좋은 기회를 놓칠 것에 대한 두려움입니다.포모가 무조건 나쁘다는 것은 아니며, 문제는 FOMO가 시작되면 투자 원칙이 바뀔 수 있다는 것입니다.“좋은 투자일까?”를 생각하는 대신 “더 오르기 전에 빨리 사야 하지 않을까?”를 생각하게 됩니다.그래서 매수 버튼을 누르기 전, 잠시 멈추고 확인해 볼 수 있는 10가지 체크리스트를 정리해 봤습니다. 💭 매수..

주식투자를 하다 보면 누구나 이런 생각을 하는 경우가 있습니다. "시장 분위기가 안 좋은데, 일단 팔고 밑에서 다시 잡는 게 똑똑한 전략 아닌가?"실제 주식시장에서 고점에 팔고 저점에 다시 사는 '마켓 타이밍(Market Timing)'으로 큰 수익을 거두는 트레이더나 전문가들도 존재합니다. 당연히, 성공만 한다면 이보다 더 완벽한 투자법은 없을 것입니다.하지만 문제는 이 타이밍을 '지속적으로' 맞히는 것이 일반적인 장기 투자자에겐 확률적으로 매우 어렵다는 점입니다. 왜 많은 전설적인 투자자들은 마켓 타이밍의 위험성을 경고할까요?1️⃣ 단 10일을 놓쳤을 뿐인데...미국 S&P 500 지수의 지난 20년 장기 데이터에는 흥미로운 사실이 있습니다. 20년(약 5,000 거래일) 동안 시장에 계속 참여했을..

김승호의 《돈의 속성》을 읽으면서 많은 생각이 들었는데, 그 중 한 가지가 머릿속을 떠나지 않았습니다."돈을 사람처럼 대하라"는 말은 어떤 의미일까?돈에는 감정도 없을 뿐더러 애지중지 한다고 해서 더 많은 돈이 들어오는 것도 아닙니다. 그런데도 왜 돈을 중요하게 다뤄야 하는 걸까? 저는 그 답을 찾아가는 중에 있습니다.돈은 물건을 사고파는 수단이지만, 분명히 그 이상의 의미를 가지고 있습니다. 살면서 만들어낸 경제적 가치를 저장하고, 이동시키고, 미래의 선택으로 바꿀 수 있는 수단이라 할까요?그래서 우리는 돈을 벌어야 하고, 돈을 버는 방법을 다양화 해야하고, 돈이 스스로 돈을 버는 방법도 강구해야 합니다. 그래서 투자를 공부해야 하는 것입니다. 💸 돈은 미래의 '선택권' 돈이 많다고, 부자가 된다고 ..

우리는 직접 경험한 일을 사실의 전부처럼 받아들이는 경우가 많습니다.엔비디아 장기 보유로 큰돈을 벌었고, 특정 종목 집중 투자로 자산을 몇 배로 만들었다 등의 유튜브와 블로그에 넘쳐나는 성공 사례를 보면서 자연스럽게 "저렇게 하면 돈을 벌 수 있겠는데?"라고 쉽게 생각하기도 합니다.그런 생각을 믿기 시작하면 그와 다른 이야기는 자신도 모르게 외면하거나, 무시해 버리기도 합니다. 우리가 쉽게 겪는 이런 착각들을 누구나 부딪히는 단순한 오류라 생각하지만, 문제는 이런 착각들이 오류로 그치지 않는 것이며, 특히 투자세계에서는 큰 손실로 이어질 수 있다는 것입니다.이렇게 자신도 모르게 쉽게 빠져버리는 많은 인지편향 중 우리가 특히 조심해야 할 몇가지를 알아보겠습니다.바로 생존편향(Survivorship Bias..

앞에서 주식의 변동성과 MDD에 대해 이야기 했습니다.주가는 우리가 생각하는 것처럼 순조롭게 올라가지 않고, 장기 우상향하는 주식이라도 끊임없이 오르내리며, 때로는 예상하지 못한 큰 하락과 긴 회복기간을 경험한다고, 그래서 투자할 때는 “얼마나 크게 떨어질 수 있고, 그 하락을 견딜 수 있는가?”​를 함께 생각해야 한다구요.그렇다면 변동성과 MDD를 이해하고, 감당할 수 있는 수준으로 조심해서 투자한다면 주식투자에 성공할 수 있을까요? 🚩 언제든지 예상하지 못한 일을 만날 수 있다. 주식시장에서 가장 어려운 것은 앞으로 어떤 일이 발생할지 알 수 없고 아무도 모른다는 것입니다.평소에 잘 올라가던 주식이 갑자기 폭락할 수도, 좋은 기업에 예상하지 못한 문제가 생길 수 있습니다. 경제 상황이나 금리, 정..

주식투자를 하다 보면 관심있는 종목들의 수익률을 가장 먼저 보게 됩니다."이 주식은 1년 전 보다 10% 올랐네.""이 ETF는 5년 동안 80% 올랐네."그런데 수익률만 좋다고, 투자하기 좋은 종목 즉, 주가가 앞으로 상승할 종목일까요?주식은 절대 내가 생각한 것처럼 순조롭고 곧게 올라가지 않습니다. 🚩 생각하는 투자와 현실 * 계획(PLAN) 출발 → 굴곡은 있지만 평탄하게 꾸준히 상승 → 목표 도착하지만 실제 투자(REALITY)는 전혀 다를 수 있습니다.* 현실(REALITY) 오르락내리락, 갑자기 큰 급락 등 예상하지 못한 상황을 만나면서 앞으로 나아 갑니다.주가를 장기적으로 넓게 보면 우상향하는 것처럼 보이지만 그 과정은 결코 우상향하는 직선이 아닙니다. 기간을 조금만 짧게 들여다봐도..

그럼 미래는 알 수 없으니 투자를 해서는 안된다는 뜻일까요?아닙니다. 오히려 미래를 알 수 없다는 사실을 인정하는 데에서 투자가 시작됩니다.그래서 “열심히 공부하고 분석하면 좋은 종목을 찾아낼 수 있겠지.”라고 이어 생각하기 쉽습니다. 틀린 생각은 아닙니다. 하지만 여기에는 한 가지 오해가 있습니다.공부를 많이 한다고 해서 미래를 정확하게 알 수 있는 것은 아닙니다. 투자에는 정답이 없기 때문입니다. 아무리 많은 것을 알아도 전쟁이 일어날지, 갑자기 금리가 변할지, 새로운 기술이 등장할지, 투자자들 심리가 어떻게 변할지는 알 수 없습니다.이런 이유로 투자공부의 목적도 달라져야 합니다.미래(종목과 가격)를 맞히기 위한 공부가 아닌, 좋은 선택을 할 확률을 높이기 위한 공부로 입니다. 🎲 투자는 확률 게임..

살다보면, 특히 투자의 세계에서는 미래에 대한 이야기를 자주 듣게 됩니다.“향후 금리는 올라갈 겁니다.”“이 산업은 앞으로 크게 성장할 겁니다.”“이 주식은 결국 몇 배가 될 수 있으니 관심있게 보세요.”말하는 사람이 유명한 학자이거나 투자 전문가라면 더 귀를 기울일 수 밖에 없습니다.자료도 있고, 그래프가 있고, 논리가 있기 때문입니다. 미래에 대한 이야기는 그럴듯한 논리에 과거의 사례까지 곁들여져 더욱 흥미롭게 들립니다. 그런데 정말 미래를 알 수 있는 사람이 있을까요? 🔶 과거는 너무 잘 설명된다사람들은 이미 일어난 일을 설명하는 데 상당히 능숙합니다.주가가 크게 오르면 왜 올랐는지, 금리가 내려가면 왜 금리가 내려갈 수밖에 없었는지, 기업이 크게 성장하면 “처음부터 성장할 수밖에 없는 기업이었다..

이틀 전 제 블로그에 반가운 댓글이 달렸습니다. "오늘 저녁에 우연히 블로그에 들어가 봤는데 정말 훌륭하셨어요!"그런데 조금 읽다 보니 뭔가 어색합니다.처음 방문한 사람이 블로그 글을 몇 개 읽고 "정말 훌륭하셨어요"라고 표현하는 것도 자연스럽지 않은데, 곧바로"블로그를 시작하게 된 계기가 무엇인지 여쭤봐도 될까요?"라고 묻습니다.그리고 몇 시간 뒤"당신은 정말 친절하고 진실하신 분인 것 같아요. 메시지를 받게 되어 기쁩니다. 만나서 반갑습니다."더 눈에 띄는 부분은 그다음입니다.자신은 제주도 출신이고 캐나다 오타와에서 태어나 자랐다는 개인적인 이야기를 한 뒤,"혹시 한국 어디에 사시는지 여쭤봐도 될까요?" 라고 묻습니다. 🚩 왜 이 흐름이 이상했지? 여기서 저는 조금 경계하게 됐습니다.물론 이 댓글..

주식투자를 이야기할 때 우리는 대부분 얼마나 벌 수 있는가에 관심을 둡니다.연 5%를 벌 수 있는지, 10%를 벌 수 있는지, 어떤 ETF가 더 높은 수익률을 내는지를 비교합니다.그런데 투자에서 수익률만큼 중요하게 봐야 할 것이 하나 있습니다.바로 투자에 들어가는 비용입니다.단순히 매매수수료만을 말하는 것이 아니고, 세금, 각종 비용, 그리고 금융소득이 커졌을 때 발생할 수 있는 건강보험료 부담까지 포함하는 것입니다.투자에서 중요한 것은 “얼마를 벌었는가?”가 아닌“벌어들인 돈 중 얼마가 실제로 내게 남는가?” 입니다. 🧣 같은 투자를 해도 어떤 계좌에서 하느냐가 중요! 대표적으로 우리가 활용할 수 있는 투자계좌에는 일반계좌, 연금저축계좌, ISA 등이 있고,일반계좌에서는 국내종목이나 해외(미국)종목을..

“S&P500, 나스닥100, 미국배당다우존스, 은행고배당 ETF가 좋다는 건 알겠는데요.지금 투자할 돈이 10만원도 없는데 4종목을 어떻게 사요?” 라고 반문 할 수 있습니다.맞는 말입니다.투자할 돈이 없는데 여러 종목을 사라고 하면 현실과 동떨어진 이야기처럼 들립니다.그런데 한 가지 먼저 생각해 볼 것이 있습니다.주식투자를 시작하는 데 반드시 큰돈이 필요할까? 🔔반드시 4개를 한번에 살 필요는 없습니다4개의 ETF에 반드시 똑같은 금액을 투자해야 하는 것은 아닙니다.예를 들어 10만원을 투자한다고 반드시S&P500, 나스닥100, 미국배당다우존스, TIGER 은행고배당플러스TOP10을 2만5천원씩 사야한다는 것이 아닙니다.만약 투자금이 작다면 이중 S&P500과 나스닥100 중심으로 모아가는 것도..

아마도 여기까지 읽었다면, 드디어 이 말이 나올것 같습니다.“설명은 알겠고. 그래서 어떤 종목을 사라는 건지?”투자 공부의 필요성, 기업 분석 방법, 주가가 움직이는 원리, 위험과 수익률에 대해 아무리 설명해도 결국 돌아오는 질문은 “그래서 뭘 사면 되는데요?” 입니다.충분히 이해할 수 있는 질문일 뿐만 아니라, 주식투자를 처음 시작하는 사람에게는“좋은 기업을 찾아라”, “저평가된 기업을 찾아라”, “장기투자하라”는 말보다“그래서 나는 무엇을 사야 하지?” 라는 문제가 훨씬 현실적이기 때문입니다. ✔️ ETF를 이용하는 투자 하나의 방법을 제시한다면, 아래 네가지 ETF를 기본 포트폴리오를 구성하는 것입니다.S&P500 ETF나스닥100 ETF미국배당다우존스 ETFTIGER 은행고배당플러스TOP10여기서..

앞에서 투자공부를 해야 한다고 말씀 드렸는데 이런 생각이 들 수 있습니다.“그래서 주식투자를 어떻게 하라고?” 이 질문에 대한 답은 생각보다 많이 복잡합니다.어떤 사람은 삼성전자 같은 개별 종목에 직접 투자하고, 어떤 사람은 ETF를 꾸준히 매수합니다.누군가는 기업의 실적과 재무제표를 살펴야 한다고 하고, 누군가는 차트를 보면서 매수와 매도 시점을 찾을 수 있다고 합니다. 평생을 주식을 보유하는 사람도 있지만, 며칠 또는 하루 안에 매매를 끝내는 사람도 많습니다.그래서, 이번에는 준비운동 정도라고 할까요? 주식투자에 어떤 방법이 있는지, 그리고 실제로 어떻게 운용이 되는지 알아보고자 합니다. 주식투자 방법은 하나의 기준으로 나뉘는 것이 아니라, 투자 대상·분석 방법·투자 기준·운용 방법 등 여러 기준으로..