나바로의 "브라질에 비가 내리면 스타벅스를 사라"

 

나바로의 책 "브라질에 비가 내리면 스타벅스를 사라" 는 거시 경제(Macro Economy) 흐름을 분석하여 투자 기회를 포착하는 매크로 투자 전략을 쉽게 설명한 책입니다. 책 제목 자체에 전략의 핵심 아이디어를 담고 있습니다.

 

"브라질에 비가 내리면 스타벅스를 사라"

한 나라의 경제 상황 변화가 다른 나라의 산업이나 기업에 연쇄적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 투자에 활용하는 것입니다. "브라질에 비가 내린다"는 것은 브라질의 커피 생산량 증가를 의미하고, 이는 커피 가격 인하로 이어져 커피 제조원가가 감소하게되나 커피 원두를 많이 사용하는 스타벅스는 가격을 내리지 않기 때문에 수익성에 긍정적인 영향을 줄 수 있다는 논리입니다.

책의 내용은 단순히 날씨와 커피 가격에 대한 이야기가 아닙니다. 나바로는 이 예시를 통해 글로벌 경제의 상호 연결성을 강조하며, 다음과 같은 매크로 투자의 핵심 원칙들을 설명합니다.

• 글로벌 경제의 상호 의존성 이해: 세계 경제는 긴밀하게 연결되어 있어, 한 국가의 경제적 사건이 다른 국가의 산업과 기업에 예상치 못한 영향을 미칠 수 있습니다.
• 거시 경제 지표 분석: 금리, 환율, GDP 성장률, 인플레이션 등 거시 경제 지표의 변화를 주시하고, 이것이 특정 산업이나 기업에 어떤 영향을 미칠지 예측해야 합니다.
• 주요 원자재 가격 변동 주시: 에너지, 농산물, 금속 등 주요 원자재 가격의 변동은 관련 기업의 수익성에 큰 영향을 미칩니다.
• 정부 정책 및 국제 정세 변화 주목: 각국 정부의 정책 변화나 국제적인 사건(무역 분쟁, 정치적 불안정 등) 역시 투자 환경에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
• 장기적인 관점 유지: 단기적인 시장 변동에 일희일비하지 않고, 거시 경제 흐름을 바탕으로 장기적인 투자 관점을 유지하는 것이 중요합니다.
• 역발상 투자: 시장의 일반적인 예상과 다른 관점에서 거시 경제 흐름을 분석하고 투자 기회를 포착하는 역발상 투자의 중요성을 강조합니다.
• 위험 관리: 분산 투자 등을 통해 예상치 못한 거시 경제 변화에 따른 위험을 관리해야 합니다.

 

"브라질에 비가 내리면 스타벅스를 사라"는 비유를 통한 투자 사고방식

1. 겉으로 보이는 직접적인 관계가 아닌, 숨겨진 간접적인 관계를 파악해야  브라질의 날씨와 스타벅스의 주가는 직접적인 관련이 없어 보이지만, 커피라는 원자재 가격을 매개로 간접적인 영향을 미칠 수 있습니다.
   
   
2. 하나의 사건이 여러 단계를 거쳐 다른 영역에 영향을 줄 수 있다는 점을 인지  브라질의 가뭄 → 커피 생산량 감소 → 커피 가격 상승 → 스타벅스 원가 상승 → 스타벅스 수익성 악화 → 스타벅스 주가 하락의 연쇄적인 흐름을 예측할 수 있습니다.
   
   
3. 글로벌 시장의 변화를 폭넓게 관찰하고 분석하는 능력이 중요  특정 국가나 산업에 국한된 시각이 아니라, 전 세계적인 경제 흐름을 종합적으로 고려해야 투자 기회를 포착할 수 있습니다.

 

 기억하면 좋을 문구

1. "브라질에 비가 내리면 스타벅스를 사라."  거시 경제의 간접적인 영향력을 보여주는 핵심적인 비유 (원문: "When it rains in Brazil, you should sell Starbucks.")
   
   
2. "글로벌 경제는 거대한 유기체처럼 서로 연결되어 움직인다."  세계 경제의 상호 의존성을 강조 (원문: "The global economy is interconnected, like a giant organism.")
   
   
3. "겉으로 보이는 현상 너머에 숨겨진 연결 고리를 찾아라."  피상적인 분석을 넘어 심층적인 관계 파악의 중요성을 역설 (원문: "Look beyond the obvious and find the hidden connections.")
   
   
4. "금리, 환율, 원자재 가격의 움직임은 투자의 나침반이다."  거시 경제 지표 분석의 중요성을 강조 (원문: "Interest rates, exchange rates, and commodity prices are the compass of investment.")
   
   
5. "대중의 시선이 머무는 곳이 아닌, 그 이면을 주시하라."  역발상 투자의 필요성을 시사 (원문: "Don't focus on where the crowd is looking; look behind them.")
   
   
6. "장기적인 관점에서 세계 경제의 큰 흐름을 읽어라."  단기적인 변동에 흔들리지 않는 장기 투자의 중요성 강조 (원문: "Read the major trends of the global economy from a long-term perspective.")
   
   
7. "정부 정책과 국제 정세의 변화는 투자 환경의 지형을 바꾼다."  정책 및 국제 정세 변수의 중요성 강조 (원문: "Changes in government policies and international affairs reshape the investment landscape.")
   
   
8. "예상치 못한 '검은 백조'는 항상 존재하며, 위험 관리는 필수다."  거시 경제의 불확실성과 위험 관리의 중요성을 환기 (원문: "Unexpected 'black swans' always exist; risk management is essential.")
   
   
9. "단순한 뉴스를 넘어, 그 이면에 담긴 경제적 의미를 해석하라."  깊이 있는 분석 능력의 중요성 강조 (원문: "Go beyond simple news and interpret the underlying economic meaning.")
   
   
10. "성공적인 투자는 거시적인 통찰력과 미시적인 분석의 조화에서 탄생한다."  거시 경제 분석과 기업 분석의 균형 있는 접근 강조 (원문: "Successful investment arises from the harmony of macro insights and micro analysis.")

 

 "브라질에 비가 내리면 스타벅스를 사라"는 단순한 예시를 통해, 세상을 넓게 보고 경제 현상의 이면을 분석하는 투자 안목도 키워야 한다는 것을 깨닫게 해 줍니다.